En julio de 2025 se promulgó la reforma previsional más importante en décadas. Cambia cómo se financia tu jubilación, introduce nuevos componentes del Seguro Social y reemplaza los multifondos con un esquema distinto. Como su implementación se despliega por etapas entre 2025 y 2033, conviene entenderla separando con cuidado qué ya opera hoy y qué todavía viene después.
Si quieres entender primero cómo funciona el sistema actual, conviene separar la elección de fondo vigente del descuento previsional del trabajador antes de volver a esta pieza.
Lo esencial en 3 minutos
La reforma tiene tres grandes cambios, pero no todos operan igual hoy:
- El empleador paga una nueva cotización adicional. Parte en 1% desde agosto de 2025 y sube gradualmente hasta 7% en agosto de 2033. No te lo descuentan a ti.
- No todo ese nuevo aporte entra directo a tu cuenta individual. Hoy solo una fracción de ese nuevo 1% va a tu AFP; el resto alimenta componentes colectivos del nuevo Seguro Social.
- Los multifondos A-E se reemplazan por fondos generacionales. La transición operativa parte en abril de 2027, no antes.
Si tu pregunta real es una de estas, cambia de tema
- “¿Me cambia el sueldo líquido hoy?” No por esta vía: eso es una pregunta de descuento previsional del trabajador.
- “¿Qué fondo AFP me conviene mientras siguen existiendo los A-E?” Esa es una pregunta de elección de fondo vigente hoy.
- “¿Mi decisión hoy es tributaria, no de sistema?” Esa es una decisión de APV, no de cronograma previsional.
- “¿Quiero proyectar cuánto podría acumular?” Eso requiere una proyección de jubilación, no esta guía calendario.
Cambio 1: El 7% adicional del empleador
Qué es
La reforma obliga al empleador a pagar un porcentaje adicional sobre tu remuneración imponible. Este aporte es complementario al 10% que ya descuentan de tu sueldo — no lo reemplaza ni lo reduce.
Qué cambia hoy versus después
| Bloque | Hoy (fecha de corte 2026-04-12) | Después |
|---|---|---|
| Nuevo aporte del empleador | Ya existe una nueva cotización de 1% desde agosto de 2025. | Sube gradualmente hasta llegar a 7% en agosto de 2033. |
| Tramo que va directo a tu cuenta individual | Hoy solo 0,1% de ese nuevo 1% entra directo a tu AFP. | La fracción directa sube gradualmente hasta 4,5% en 2033. |
| Multifondos / fondos generacionales | Los fondos A, B, C, D y E siguen vigentes en 2026. | La transición a fondos generacionales parte en abril de 2027. |
¿A ti te afecta el sueldo líquido?
No directamente. El aporte adicional lo paga el empleador sobre tu sueldo — no se descuenta de lo que recibes. En la práctica, aumenta el costo laboral del empleador.
¿Y en licencias médicas?
En licencias médicas no conviene extrapolar la regla del sueldo ordinario sin revisar el flujo operativo. La declaración del aporte patronal usa reglas específicas sobre remuneración imponible y tratamiento del período subsidiado, así que para casos reales conviene revisar la instrucción vigente de Previred, tu empleador o la Superintendencia de Pensiones.
¿Y los independientes?
Los trabajadores a honorarios no reciben aporte patronal, porque no tienen empleador. Eso no significa que la reforma no los toque: desde agosto de 2025 existe también la opción de cotizar mensualmente al nuevo Seguro Social en calidad de independientes, además del esquema anual por Operación Renta. Revisa la guía de boletas de honorarios 2026 para el detalle operativo de ese caso.
Cambio 2: BAC y componentes colectivos del nuevo Seguro Social
Qué no conviene confundir
Una de las confusiones más comunes es tratar todo lo colectivo como si fuera “BAC”. No es así.
- BAC significa Beneficio por Años Cotizados.
- No es sinónimo de “todo lo que no va a la cuenta individual”.
- El nuevo esquema también incorpora otros componentes del Seguro Social y repartos que no deben leerse como saldo propio en tu AFP.
Regla práctica para no perderse
Si tu pregunta es “¿cuánto de este nuevo aporte patronal entra directo a mi cuenta?”, entonces BAC no es la respuesta correcta. La respuesta correcta es revisar el cronograma de fracción directa a cuenta individual.
Si tu pregunta es “¿qué beneficios futuros colectivos puede crear la reforma?”, ahí sí BAC entra como parte de la conversación, junto con otros componentes del Seguro Social, pero no como sustituto de tu saldo AFP.
¿Quién podría capturar mejor estos beneficios?
- Personas con trayectorias laborales interrumpidas (cuidado de hijos, desempleo, trabajo informal).
- Mujeres, históricamente con menores saldos acumulados.
- Personas que jubilan con saldo bajo en su cuenta individual.
La idea general es reforzar pensiones bajas y compensar brechas previsionales. Pero el monto final depende de reglamentos, historial de cotizaciones y etapa real de implementación.
¿Cuánto paga hoy?
No conviene prometer un monto fijo desde esta guía. En 2026 el sistema todavía está en implementación gradual, así que esta pieza debe usarse para entender estructura y calendario, no para leer BAC como un simulador de monto.
Cambio 3: Fondos Generacionales reemplazan multifondos
Qué son los fondos generacionales
A partir de abril de 2027, los multifondos (A, B, C, D, E) serán reemplazados por fondos generacionales. La lógica es inversa: en lugar de que tú elijas el fondo, se te asigna automáticamente uno según tu año de nacimiento.
| Años para jubilar | Exposición renta variable |
|---|---|
| Muchos (joven) | Alta — acciones, mercados emergentes |
| Intermedios | Media |
| Pocos (cercano a jubilar) | Baja — renta fija, más estabilidad |
Conforme pasan los años, el fondo ajusta automáticamente hacia perfiles más conservadores sin que debas hacer nada.
¿Qué pasa con mis fondos actuales?
La Superintendencia de Pensiones comunicará el proceso operativo. Por ahora, la lectura útil es esta: en 2026 sigues decidiendo dentro de A-E; la conversación de fondos generacionales es una transición aprobada, no el régimen operativo actual.
¿Puedo seguir eligiendo?
Sí, con restricciones. Los fondos generacionales son el esquema por defecto, pero la ley contempla la posibilidad de que el afiliado elija explícitamente un perfil diferente (más o menos riesgo), dentro de los rangos permitidos para su cohorte.
Preguntas frecuentes
¿Me sube el sueldo líquido con la reforma?
No. El aporte adicional del empleador no aumenta tu líquido — es un costo que absorbe el empleador sobre lo que ya te paga. Tampoco reduce el 10% que se descuenta de tu bruto.
¿Aumenta mi pensión futura?
Sí, potencialmente. El efecto viene de una combinación de mayor ahorro individual, componentes del Seguro Social y CRP, no de leer el nuevo 7% como si fuera 7% íntegro dentro de tu cuenta AFP. Cuantos más años te queden para jubilar y más continuidad de cotizaciones tengas, mayor podría ser el impacto.
¿Qué pasa si ya estoy jubilado?
Las pensiones ya pagadas no cambian automáticamente por leer la ley. Algunos beneficios futuros pueden complementar pensiones bajas, pero la elegibilidad práctica depende de implementación y reglas específicas.
¿Qué pasa con las personas con contrato a plazo fijo?
El aporte patronal aplica a todos los contratos con relación laboral dependiente — plazo fijo, indefinido, y a jornada parcial. La proporcionalidad sigue las reglas normales del Código del Trabajo.
¿El BAC se hereda?
Los componentes colectivos no deben leerse como saldo propio heredable en tu AFP. Lo que sigue tu lógica previsional habitual es la cuenta individual bajo las reglas vigentes del sistema.
¿Cuándo debo hacer algo?
Ahora, nada urgente. Para el cambio de fondos generacionales (abril 2027) la SPensiones debería notificarte. Si no recibes comunicación, visita directamente el sitio de la Superintendencia de Pensiones desde principios de 2027.
Fuentes oficiales
- BCN, Ley 21.735: https://www.bcn.cl/leychile/navegar?idNorma=1212060
- Superintendencia de Pensiones, recaudación del aporte del empleador: https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-article-16615.html
- Superintendencia de Pensiones, diseño de fondos generacionales: https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-article-16668.html
- Superintendencia de Pensiones, beneficios por años cotizados (BAC): https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-article-16708.html
Guía educativa; el calendario y la implementación pueden ajustarse por norma o instrucción posterior.
